出口呗，卖给美国人。

我可以打个比方把这个问题说得更明白点，比方说每年美国之外的所有国家过剩的产能总共可以生产价值8万亿美元的产品，这意思就是世界各国在本国卖不出去的产品总和价值8万亿美元，那么，你美国印钱只要不超过8万亿美元，就没问题，什么次贷漏洞，那些还不起钱的老百姓，美国政府印钱帮他们填上就行，还可以继续发钱给他们去购买全世界的物品。在全球有8万亿美元过剩产能的情况下，你美国印刷一万亿美元，就会导致世界范围内多生产一万亿商品，印刷两万亿元就是两万亿商品，印刷八万亿元就是八万亿商品，如同变魔术一般。

发钱基本上就是上一节讲的，通过服务业的高工资把货币发到美国人手中。购物也就是美国人拿这些钱去买货物，主要就是中国制造。

而实质上，这是一次美元危机，那就是由于美国人不干活，不事生产，专靠借贷和印钱来购物，美国经济就空壳化，已经没什么实际的财富与美元所代表的财富相对应。随着借贷消费的规模不断扩大，这种空壳经济与美元地位不相称的矛盾就日益突出，到最后就会以金融危机的形式爆发出来，金融危机其实是对美元的客观质疑和警告。

美国依靠金融立国，靠金融实现经济崛起，也靠金融维系繁荣。本来，美国靠着金融的实实在在的功能就可以一直发达下去，然而世界经济一体化不断加强之后，美国很快就发现用金融虚的一面去全世界圈钱，财富来得更快，规模更庞大，从此，金融国际剥削成为了美国的国家战略，自从美元成为世界货币霸主以来，美国金融就蜕变为在全球作恶多端的恶魔了，美国金融在全世界张开血盆大口，虹吸财富，不断地实现着空手套白狼，做着无本万利的营生。

世界上还有比这更荒唐的事情吗？

我的意思是说，我们的企业有能力生产出大量的产品，而我们国内却只能消费掉一小部分。那怎么办呢？

换言之，上帝扔过来的纸币（它本来仅仅是纸而已），竟然就直接变成了丰富多彩的物质财富、工业产品。这个工作根本不需要上帝去完成，只需要中央银行开动印钞机就可以。

《美国在技术层面上已经破产》一文也写道：这场危机的本质绝非一般意义上的金融危机，而是美国债务经济模式(注：格林斯潘2004年第一次使用这个词)走到了尽头的危机，是美国“死不了又活不成”的信任危机，是第二次美元危机。

布雷顿森林体系解体之后紧接着发生了两次石油危机，石油价格的大幅上涨导致世界各国的美元需求大幅上升（因为美元是国际石油交易的唯一结算货币）。这就意味着，所有国家为了获得石油都得储备大量的美元外汇，各位请注意，奇妙的变化就从此刻开始。既然你们都得储备美元，那么我美国就只需要印刷美元就可以了，我印刷的美元当然不是白白给你的，你得拿货物来跟我换。从此，美国的印钞机开始满负荷运转，美国债务经济模式就此拉开历史序幕。

第二是政府债券，就是美国国债。赤字财政极大，使得美国政府可以用足够的财力去推动基础设施建设，以国家力量推动技术创新、发展军力。

事实上，美国不但“帮助”中国印钱购物，而且把无私的国际主义精神发挥到了极致，全世界任何一个产能过剩的国家，都得到了美国人的热情帮助，截止到2007年9月底，美国累计的贸易赤字总额已达6.44万亿元美元，价值这么多的货物就是美国人在全世界帮别人印钱购物白白得到的。当然，这6.44万亿美元大体上就等于世界各国的美元外汇储备之和，因为世界各国的美元储备就是靠卖给美国人货物而得到的（扣除从美国进口的部分）。印钱购物的美国，创造了真正的世界经济奇迹，这30年来他们累计从全球白白得到了价值6.44万亿美元的货物，须知，这些商品的大多数是诸如中国制造之类的廉价商品，6.44万亿美元所代表的实物量是无比巨大的，这和美国自己卖给别人的高价“虚拟产品”是地下天上的区别。事实上，美国的国民生产总值是一个天大的忽悠。

回笼美元的方式主要有：

为什么中国经济不是庞氏骗局呢？

我觉得最好的解释是美国人其实压根就没有认识到印钱购物的原理，他们只是歪打误撞而应用了这个原理，虽然已经用了几十年了，但是他们根本就没弄明白其中的真谛，所以也就没有这么大的胆子，没有直接全靠印钱算了。

“美军”的颓势根源在于经费问题。他们怎么筹措军费？

“美国”这件东西根本就是一个空壳子，由于世界各国都没有认清美国，而认为“美国”很有投机价值，所有国家都一个接一个地去买“美国”，不断地抬高美国的价格，由于世界是如此之大，世界上的国家是如此之多，综合起来的财富是如此之多，所以在这个庞氏骗局中似乎总是有持续不断的接盘者，这个庞氏骗局几乎成了一个永不破灭的骗局。

中国到底白白送给了美国多少货物？很简单，统计一下历年来中美贸易顺差的总额就知道了，这个总额就是答案。从我们前文介绍的中国外汇储备的形成机制就可以知道，大体上历年中美贸易顺差总额就等于中国的美元外汇储备，截止到2009年6月末，中国外汇储备余额为21316亿美元，价值这么多的货物就是美国历年来“帮”中国“印钱购物”消化的部分。

换句话说，由于中国自己不会印钱消费，让美国人钻了空子，他99ｌｉb•net们印刷美元来帮我们购物，消化了我们的“过剩产能”，实际上我们完全可以自己干这种事情的，中国完全可以自己印钱购物，我将在第八章讲中国应该怎样印钱购物。

我告诉各位，美国人进口货物的价值和他们出口的价值完全是两码事，前者是忽悠，后者是实实在在的真实财富；美国的GDP和中国的GDP也完全是两码事，前者是忽悠，后者是实实在在的财富。我在开篇中假设的中美日之间贸易的例子，就能很好的说明这个问题。

从这时候开始，才是“美军”真正艰难的日子。8月27日英国海军攻下曼哈顿的长岛，“美军”惨败。之后，华盛顿不得不领导“美军”开展长达四年的“游击战”，而不敢大规模和英军作战。

至于中国的房地产泡沫，即便它真是大泡沫，与中国每年生产的总的物质产品相比，也算不了什么，况且房地产再怎么泡沫，它最原始的标的物——房子，也是实实在在的财物，而不是像庞氏骗局中的邮票、小动物之类的东西一样纯粹是忽悠。

现在我来提一个问题，既然美国本来可以印钱购物，又何必辛辛苦苦用那么多花招去回笼资金呢？干脆不回笼算了，花出去的不收回来，不够用了咱再印就是了。

美国其实是一个金融立国的国家，这个国家的建立靠的是金融（借钱打仗），立国之后超越英国成为世界第一经济强国，金融（主要是股市）也起到了极为关键的作用。

了解了美国债务经济模式的历史，我们就明白了，美国的这种债务经济之所以得以发生，根基在于美元的霸权地位牢不可摧，世界各国都需要储备美元。所以美国债务经济模式的危机，实质就是美元危机。但是现在问题来了，请问各位，既然从理论上讲美国可以一直印刷钞票，并不断地从世界各国借钱，从而可以不断地吹大借贷消费泡沫，而一直维持下去，那么美国为什么要主动去捅破泡沫，以致于爆发次贷危机呢？这就需要揭开美国印钱购物的最后谜底了。

而一转眼，中国拿着这一万美元又去买了美国的国债，美元又回到了美国，美国人继续借这些钱来买中国的东西……如此循环往复，美国人不用还钱，却在这种动态中白白获得了货物。这种可持续的国际借贷只有美国人才能做到，这种可持续性的借贷，其实已经和印钱购物没什么区别：借来的钱反正是不用还的，这和印刷出来的是一样的，或者说和天上掉下来的是一样的。

我们再回到本章第三节提到的问题，既然美国人可以循环、可持续地进行印钱购物，他们为什么要捅破次贷泡沫，为什么不继续印钱填补所有资金窟窿？

第二，外国与美国之间的贸易与美元流动本身的可持续的循环。比如说中国与美国之间的贸易吧，中国卖了价值1万美元的货物给美国，中国收到1万美元，美国收到货物。

这种跨出国门的借贷消费与一般的借贷消费的区别是，它很可能是一种“可持续”的借贷，我的意思是，它可以一直借下去而不用归还。这种可持续的借贷是由两个原因导致的。

美国人为什么可以靠这种虚拟GDP活下去，从不用担心会买不到足够维持富足生活的物质产品？很简单，还是回到前面的逻辑，这是由于美元的地位和世界各国的产能过剩导致美国可以印钱购物，印出的钱就能换回来货物。

其实这不矛盾，而是看问题的两个层面而已，说金融之虚，主要是说它跨出国门成为剥削手段之后，它成为了一种投机推动的庞氏骗局，说金融之实是指金融原本的功能，它本来是为实体经济提供融资服务，促进创新的。

什么叫做印钱购物呢？它可以说这是一条还未被人类发现的一条经济规律（美国也只是歪打误撞而应用了它）。工业化以来的人类经济都是产能过剩、消费不足的经济，由于消费不足，工厂就不能开工，白白浪费掉了产能，从全社会的角度看，本来是可以创造多得多的财富的，而仅仅是由于没有“利润”，工厂就不能开工。

因为美元实质上是废纸，一方面布雷顿森林体系破灭之后它没有了黄金与之相对应，另一方面美国经济的空壳化导致已经没有足够的实际产品（财富）与之相对应。作为废纸的美元之所以在现实中有价值，就在于全世界都在做美元的庞氏骗局接力赛：因为所有国家都认可历史上形成的美元的国际货币地位，A国、B国、C国、D国……无数的国家互相之间都可以用美元来购买对方的货物，A国认为美元有价值是因为B国、C国、D国等都接受美元来买他们的东西，同理对于任何一个国家而言美元有价值就在于它能买其他国家的东西，而不在于美元本身有价值。

但是有趣的是，中国经济奇迹和美国经济奇迹又是绑在一起的，美国的经济奇迹，从客观上和物质层面说其实是中国人帮他们创造的，连接二者的纽带，就是印钱购物，三十年来，美国人一直在“帮助”中国印钱购物，消化中国的巨大规模的“过剩”产能。

美元的庞氏骗局进行下去，就是各国不断地增加美元外汇储备，不断地“投资”美国国债和其他证券，你把这些美国国债和证券的价格就看做是美国（把美国这个国家当做一个商品看待）的价格的话，世界各国的举动不就和本书第一章中列举的所有庞氏骗局一模一样了吗？

股市是怎么在促进经济增长和各领域创新上发挥威力的？

2、通过“剥削中国的四驾马车”在全球虹吸美元回国。金融、娱乐业、品牌、专利技术这四驾马车实际上并非仅仅针对中国，而是针对任何一个国家都是如此，美国人都要用这四件法宝来虹吸美元。美国就是用金融在全球到处忽悠钱财，在全世界到处收取品牌费、专九九藏书利费，在全世界上映好莱坞电影、占领世界的每一块银幕。

（四）新一轮印钱购物。

宣布独立后的美国只有十三个州，本来可以征税，靠税收维持军费，然而这实际上不可行，因为独立战争打英国人的理由就是反抗英国人对北美殖民地征税，“美军”根本不可能自己也去征税，否则就失去人民支持。最后，“美军”只能靠金融和债务市场。主要分为五个方面：其一，政府印钱，发行“大陆币”，1775年到1780年间总共印37次；其二，大陆会议决定政府发行政府公债；其三，13个州凑的“份子钱”，这些州自己也发行了债券筹钱；其四，国际贷款，主要是从法国借；其五，拖欠士兵工资，打欠条。在前一两年，这些金融措施很好使，越往后则越艰难，大陆币无限发行导致了超级通货膨胀大大降低了大陆政府的信誉，大陆币和债券都越来越被北美人民反感，“美军”筹得的军费越来越少。

我看很难找。现在你明白了，美国的GDP本质上是印出来的，所谓的服务业就是把印出的钱发到美国人手中的一种方法。

它的本质是纸，美国人用这些纸帮助了中国印钱购物——既然你中国不懂得印钱购物，干脆美国来帮你的忙。要不是美国帮着我们印钱购物，我们中国的企业除了生产出能在国内卖掉的那些产品，就不会继续生产，美国的印钱购物使世界范围内“凭空”多出了巨额的物质产品，美国人是有功的。只不过，这些多出的产品都白白给了美国人而已。

现在我再通过一个更简单的类似的寓言来说明这个问题。话说世界上只有两个国家：A国和C国，A国的货币叫做美元，C国的货币叫做人民币（很巧，这两个货币名称和我们生活的这个世界的某两个国家的货币名称一样），美元和人民币之间按照固定的8∶1的比例兑换，A国人从来不生产任何物质产品，他们的GDP全部都是“服务业”构成，C国的GDP则几乎全都是由制造业的物质产品所贡献。所谓的A国的服务业是什么玩意儿呢？就是今天我为你服务，明天你为我服务，今天我给你揉揉肩，明天你给我捶捶背，我给你揉揉肩你给我一万美元服务费，明天你给我捶捶背我也给你一万美元，A国GDP就有了两万美元。你得知道，这两万美元可以从C国买到很多廉价商品呢，比如说两万件衬衫。因为A国和C国之间的汇率保持在8不变，所以A国人总是可以从C国买到这么多的货物。

总之，中国经济绝非庞氏骗局，最多你只能说中国经济的某个角落存在庞氏骗局。

本章（也是本篇）的最后，我想做一个总结，也是回答在第一章中提出的问题，中国经济到底是不是庞氏骗局？

最好的解释仍然是美国人没有弄明白印钱购物的原理，他们看到金融泡沫、潜在的烂账坏账就心虚的不得了，当这些烂账达到一定程度后，他们吓得尿了裤子，赶紧自己捅破算了。因为他们头脑里仍然被传统的金融学所占据，觉得泡沫不可能一直吹下去，如果继续吹下去一定会带来难以想象的灾难。所以，捅破泡沫带来的金融危机（也就是美元危机），实际上是美国人的“无知”（对印钱购物的无知）导致的一种本来不必要出现的灾难，这纯属一场“误会”。

通过这两个方式，美国有效地回笼了散落在全世界的美元。

可见，美国是靠金融打的独立战争，靠着金融建立了美利坚合众国。

（一）印钱。

很简单，中国的GDP主要是实实在在的物质产品堆起来的，都是实在得不能再实在的财富，也就不符合庞氏骗局的首要条件：标的物是毫无价值的东西。

先来看金融与美国建国的关系。我们知道，美国独立战争始于1775年4月19日“来克星敦的枪声”，这一仗打了两个月，英军伤亡一千多，“美军”伤亡五百。战争打了一年多以后，1776年7月4日第二届大陆会议宣布美国独立。

我在前面谈了太多的金融虚的一面，其实，金融最初是好的，在它没有变质为投机泡沫和沦为国际剥削工具之前，它对经济发展乃至于一个国家的富强可以起到至关重要的作用。

这时候你可以想象一下，假如上帝偷偷地发给所有穷人足够的钱，让他们去购物，那么这些过剩的产能立马就运作起来，整个社会的物质财富迅速增加。

印钱购物的逻辑就是：在产能过剩的情况下，印刷钞票就会直接导致相等价值的物质财富的增加！也就是说，中央银行印出1万亿元人民币，中国境内就会立刻相应地多出1万亿元的各种产品。而这一切都是伟大的印钞机带来的！

从1970年代到21世纪初，美国干脆把几乎全部物质生产都赶出了美国，到了今天美国仅剩下金融、高科技以及军事工业作为国民经济之本，其他的一般性商品生产均让位于欧洲和亚洲。今天你在世界任何角落都很难再找到标有“MADEINUSA”的一般性商品了。

美国人用钱买外国货，美元就到了外国人手中，变成了人家的外汇。为了继续下一轮发钱，美国就要想办法把这些美元搞回美国来。

我们知道，股市最初是在英国兴起的，然而1720年英国政府因为南海公司的“股票泡沫事件”带来的金融危机，一气之下关闭股市长达130年之久。到1850年英国醒悟过来重新允许私人公司发行股票、恢复股市的时候，美国已经在股市上遥遥领先了。这意味着什么？你得知道股市对于经济发展的巨大作用，股市是人类迄今为止实现社会化大生产、鼓励创新的最佳机器，美国用这个机器捷足先登，迅速成为世界创新的中心，把英国远远甩在了后面。

美国的GDP中服务业高达80%，服务业就是美国人互相之间虚张声势，互相服务，今天我帮你开一下卫生间的门，你给我100美元，美国GDP就增加了100美元；明天你给我搬个家，我给你500美元；这个月我帮你女儿辅导一下钢琴，你给我1000美金……

第三是信贷消费。这其实是美国维系繁荣的根基。

这没什么好解释的。

美国经济的持续繁荣，是印钱购物的经济奇迹，中国的三十年高速增长的经济奇迹，在美国人的这个经济奇迹面前注定是黯然失色的，因为美国人在人类历史上首创了这种可以举国不劳而获，不事生产而生活超级富裕的“经济模式”。

没有任何价值，服务业的高工资不过是更快地把银行印刷的钱分到美国人手里而已，让他们有足够的钱去购买大量中国商品，实现富足生活。其实，本来美国人压根不用去干活，就躺在家里等着美国银行印刷的货币发到手里，拿到钱就去买中国货。但这样搞有点太不好意思，被中国人发现了也说不过去，所以为了掩人耳目，那就发明高工资的庞大服务业吧。你看，我们美国人是通过服务业赚的钱哦，不是政府发给他们的，还有我们美国人也是创造财富的，我们的服务业创造了我们80%的GDP。

英国金融是受海洋贸易激发出来的，主要是银行、政府债券和公司债券，而美国金融主要是围绕技术创新的股市。陈志武说，18、19世纪美英资本主义的核心差别就是美国具有英国不具备的股票文化，而这个差别是美国能超越英国的重要原因。以19世纪中期最为关键的铁路技术为例，本来火车和铁路是英国人发明的，但是美国却因为有发达的股票市场而后来居上，率先建立了贯通全国的铁路网。那时候大量的美国铁路公司在新英格兰、芝加哥等地成立，而当时全美国人都认为铁路是新世界到来的象征，积极参与其中，于是在纽约和波士顿各地迅速掀起购买铁路股票的热潮，1860年代左右的美国证券市场交易的大多数都是铁路股票。这为美国铁路建设迅速筹集了足够的资本，促成了美国铁路网的建成。美国股市还促成了美国各种近代发明的大爆发。

回笼美元之后，如果不够，再印点，新的一轮循环开始，把钱发到美国老百姓手中，然后购物，然后……

表面上看，这次金融危机是美国人挥霍无度的借贷消费导致的危机，或者说是美国“债务经济模式”的危机，就是美国在全世界借款把全世界都掏空了，没法再借下去了，这样以次贷危机为导火索，爆发了美国人无法偿还债务为特征的危机。

我这里就来谈谈金融之“实”，看它与美国建国后最初两百年（从1776到20世纪中期布雷顿森林体系成立之前。布雷顿森林体系之后，美国金融为美国谋求财富的途径越来越演变为虚的国际剥削，帮助本国的实体经济自己创造财富的实的一面不断减弱）崛起之间的关系。

美国人是拿什么买我们这些“过剩”的产能生产的产品呢？美元呗——印钞机印刷出来的美元。

各位是否觉得我有点自相矛盾，一方面说金融是毫无价值的虚的东西，另一方面又说金融是当初美国富强的根基。

美国2009年的GDP高达14.33万亿美元（无疑是世界第一），各位现在知道了美国GDP其实与财富的创造毫无关系，这其中大部分都是印出来的http://www.99lib.net。

（二）发钱与购物。

那么中国的现实情况是如何的呢？很可惜，由于我们并没有认识到印钱购物的原理，所以我们有巨大的产能过剩。

第一，美国人面对的是全世界的债主，可借面极广，可以借了东墙还西墙，手头总是有“免费”使用的别人的美元。

为什么说美国的金融泡沫可以无限吹大？

因为全世界的产能过剩是无限大的！我不是指在某一时刻全世界的产能过剩是无限大，而是说，随着时间的推移，一年一年加总的产能过剩是无限大的，你美国的泡沫也不是一夜之间就能吹大一百倍吧，你也得一天天一年年慢慢吹大吧？只要美国金融泡沫（印钱购物的泡沫）变大的速度别超过世界产能过剩累积的速度，就完全没问题。

到了1780年下半年，北美已经没人愿意购买政府债券，同时大陆币也无人接受，13个州也弹尽粮绝、无法再支持，在所有人看来，美国独立战争看样子都要失败了，北美将重新沦为英国殖民地。

这场危机曾让世界苦不堪言。然而，基辛格博士很快就成功游说“欧佩克”组织将美元确定为国际石油市场唯一的计价和结算货币，美元的地位总算保住了，同时由于失去了布雷顿森林体系的黄金的约束美元变得完全虚空，从此开始了在全球肆无忌惮的剥削。

事实上，美国的泡沫就是可以无限吹大的，无论吹到多大都可以，都不会有什么风险，你美国只管不断地印刷美元填补一下漏洞，并继续帮助全世界印钱购物就可以了。

答案是否定的，美国经济才是巨大的庞氏骗局。

这下你看明白了，原来啊，A国所谓的服务业就是一套把戏，通过这套把戏把A国中央银行印刷出来的美元“发到”老百姓手中，这套把戏的要诀是要把服务业的工资定的相当高，这才能以最快的速度把美元发到A国人手里，让他们有足够的美元去换取C国的物质产品。没错，A国和C国就是现实中的美国和中国，不要以为这是讲故事，这其实是血淋淋的现实。

所谓债务经济模式，就是说，美国不再需要一般性实业企业，除食品、一般性工业设备等生活生产的必需品外，其他商品都从国际市场购买，并借此向世界输出美元；其他国家为了国际贸易结算顺利进行，不得不持有相当数量的美元储备；为了美元储备保值增值，这些国家又不得不去购买美国债券或其他所谓安全的美元资产。

然而，“美军”靠“国际金融”扭转了战局。华盛顿派去法国的助理成功说服法国国王再借250万法国金币给“美军”。可是远水不解近渴啊，如果等到金币运到北美，“美军”可能早就被全歼了。这时大陆政府内天才的“金融家”汉密尔顿（此人后来成为美国第一任财长）的一个简单的金融安排就解决了问题，这哥们在法国金币没到之前就用这些金币作抵押，向北美人民重新发行巨额债券，终于筹得了救命钱，这笔钱让“美军”一直打到了1781年9月，终于在法国海军的支持下彻底打败了英军，美国独立战争结束，这是美国真正成为一个独立国家的开始。

第一是股市的建立和发达使得美国超越了英国。

我想有必要再完整地解析一下美国印钱购物经济的资金和货物的系统循环，以便清楚地了解美国印钱购物是如何运作的，基本上也可以看作是对本书前面内容的一个总结。

中国被美国（还包括欧洲等国）印钱购物的具体数额是怎么样的呢？下表列出了中国1996年以来的GDP结构中国内消费、投资、净出口所占的比重。

比如著名的爱迪生1875年发明电话之后，建立了贝尔电话公司，到1892年他的公司和另一家电力公司合并成一个新公司，1902年这家公司股票上市，借助股市的力量，这个公司成为了美国最大的公司，这就是通用电气公司。总之，英国开创盛世靠的是海外贸易，它在金融上的依托是债务、银行和保险；而美国的盛世则是靠股市支撑的技术创新，它的依托是以股票为代表的风险资本。这也就决定了美国超越英国。

美国为什么没有这样做？

（三）资金“回笼”。

1、向全球发行美国国债，忽悠各国拿外汇储备来买，这一招相当有用，很多国家都拿出一半或更多的外汇储备去买美国国债，比如中国购买的美国国债就在9000亿美元左右（现在减持之后是7000多亿了），中国总共的外汇储备是两万亿美元多。外国政府得到国债凭证，美国回收的是美元。

注意，我这里的意思是指金融在最初是可以实实在在地帮助一国创造巨大财富实现国强民富，而不是指前文说的当代新帝国主义依靠金融国际剥削对别国财富的掠夺而维持富足。

因此，在世界上形成了这样一个循环圈：美国所需要的商品，只需印刷钞票去外国买就是了；美国买东西花掉的美元，通过出售美国债务(国债或公司债)重新回到美国本土，变成美国政府或公司可以任意支配的现金；这些现金被用在美国人身上，使他们有能力去消费那些从外国买来的东西；美国的商人通过在本土出售外国商品而获得收入，然后继续购买别国的商品。（见《美国在技术层面上已经破产》）如此循环往复，只要美元国际结算货币的地位永远不倒、外国政府永远需要美元储备，美国欠下的债务就永远不必归还。由于发现了这种债务经济模式的巨大好处：不事生产而可以生活富裕。

认识美国经济和金融的真相，要从这次金融危机开始，第一步就是要看清这次所谓的金融危机其实是美元危机。ｗww•99ｌib.nｅt这一点其实很多人都已经看出来了，包括我在本书开篇中提到的那篇《美国在技术层面上已经破产》就提出了这样的观点。

这种财富的增加是什么导致的呢？是货币的增加！

“次贷危机”不过是使技术上早该破产的美国，遭遇了一个破产的契机、或者说导火索而已。这次的金融危机实质是第二次美元危机。

美国早在1850年代就进入了消费瓶颈时代，当时美国最大的缝纫机公司的一项销售方式的创新，拯救了美国经济，开创了美国经济从此以后蓬勃发展的百年神话。1856年一台缝纫机要100美元左右，而美国普通家庭年收入才500美元，所以缝纫机就滞销。怎么办，这家公司的销售总监想到妙招：先让美国家庭用上缝纫机，然后让他们分期付款。首付5美元，以后每月付几美元。这样，消费的瓶颈就解决了，该公司20年内卖出了26万台缝纫机。这种销售技巧迅速蔓延到所有行业，例如，钢琴、汽车、后来的电脑、等等，并且不再是分期付款这种简单模式，更多的银行和金融机构介入进来提供借贷资金服务，美国经济从此最大限度地摆脱了消费瓶颈。你要问了，借钱是需要还的，今天消费多了明天不就少了吗？长期看不是没有任何好处吗？这当然是大错特错，借贷消费的真正奥妙远不止于解决了当时的消费瓶颈，还在于借贷消费会创造天量的就业岗位来生产满足这些新需求的产品，这些就业岗位会大大增加你的未来收入。

第一次美元危机则是在20世纪70年代初，我们知道，第二次世界大战以后的布雷顿森林体系确立了美元作为世界货币的霸主地位。这个体系是一种金本位体制，就是美元绑定固定数量的黄金，发行美元必须有相应的黄金储备，同时美国承诺35美元与1盎司黄金的自由兑换比例，就是说你拿着美元/黄金随时可以去美国兑换黄金/美元。1970年代初深陷越战的美国产生了巨大的财政赤字和贸易赤字，“双赤字”进一步导致欧洲国家不再信任美元，从而大规模地用美元换回黄金。

很简单，股市可以让未来财富变现，也就是说，一个很有前景的公司，它的股票就会受到追捧，人们因为看到这个公司未来的收益而提前投资该公司（以便分享该公司未来的收益），这样一来，凡是前景好的公司都能把未来的收入提前拿到手，这些资本投入到生产，使得公司更加以百倍的动力迅猛发展。什么样的公司是有前景的公司，当然是创新的公司，具有开发新的产业、新的利润领域的公司。所以，股市天然地鼓励创新，鼓励具有创新能力的公司、个人获得巨大财富，形成财富与创新之间的良性互动。

俗话说，多行不义必自毙，然而，作恶多端的美国金融却从来不会死，任何时候都不要轻言美国的衰败和美国金融的破产。因为，美国人已经非常娴熟地玩着印钱购物的把戏，虚实有度，从来不把自己玩死。可持续的循环借贷消费只是美国印钱购物的一种，下面我就来全面揭开美国印钱购物的迷局。

美国建国之后，金融进一步成为美国富强的根基之一，简单地说，金融主要在三个方面促成了美国的崛起，并维持了其繁荣。

净出口是出口减去进口的值，这就是我们的“过剩产能”，确切地说，是我们过剩的产能的一部分，到底是多大的一部分，很难说。也就是说，净出口表示的是国内生产出来的产品在国内卖不出去、卖到了国外的部分。因为中国的产能还远远不止于此，如果还有更大的内外需求来买中国货，中国的厂商们还能生产的多得多，所以它自然只是中国过剩产能的一部分。我们的净出口是不稳定的，但经常是高于10%和20%的，最高的时候可能接近GDP的一半，也就是说有时候我们生产出来的一半的产品都得卖到国外，国内消化不了。我们的净出口中，出口到美国的占了大头。

面对这样的困局，美国总统尼克松竟然宣布废除35美元与1盎司黄金的自由兑换的约定，世界一片哗然，布雷顿森林体系由此瓦解，由此，引发了历史上的第一次美元危机。

我要告诉各位，上面说到的所谓债务经济模式，并没有从本质上准确描述美国经济，美国经济本质上是我已经反复提到过的：印钱购物。

走出国门的美国金融，其作恶手段我在第五章已经说了四种。这里不再重复，需要补充的是，美国借贷消费也凭着美元的地位而走出国门，美国人借全世界的钱来消费，主要就是把国债卖到全世界，美国政府再把这些借来的美元又转手借给美国老百姓进行消费。

相比之下，美国经济则非常接近真正的庞氏骗局。首先美国已经是印钱购物的空壳经济，他本国基本上不生产物质产品，符合了庞氏骗局的首要特征。其次，美元本身就是一种庞氏骗局，美国的印钱购物经济正是靠美元的庞氏骗局去维系的。

美国的GDP就是这么来的，有价值吗？

为什么美元是庞氏骗局呢？

你会发现，美国大多数的人都在从事“服务业”，所有这些行业的工资都高的惊人，基本上这些行业都能拿到三四万美元的年薪，比如护士可以拿到4万美元，每年拿三四万美元是美国人的主流，在人数上占据超过50%的多数，就是这些人构成了美国的庞大的中产阶级，美国的中产阶级是服务业“服务”出来的，从本质上也就是银行印出来的。当然，“更高级”的服务业拿到的薪水则更高，比如世界银行的经济学家（比如在那里干活的华人邹恒甫和林毅夫）一般能拿到20万美元以上的年薪，美国大学教授（比如在耶鲁大学的中国人陈志武）、金融服务业的从业人员也能到这个水平。